[大事件]海航资本集团有限公司:16海资02：**证券股份有限公司关于“16海资01”和“16海资02”****年第三次重大事项的临时受托管理事务报告

时间：（略）17:05:56

债券代码：
（略）.SZ
债券简称：
16海资
01
债券代码：
（略）.SZ
债券简称：
16海资
02
**
证券
股份
有限公司
关于
“
16海资
01”
和
“16海资
02”
****年第三次
重大事项
的
临时受托管理事务报告
**
证券
股份
有限公司
作为
海航资本集团有限公司
（以下简称
“
发行人
”
或
“
海航资本
”
）
发行的
“
海航资本集团有限公司
****年面（略）
券
（
第一期
）
”
（债券简称：
16海资
01）
、
“
海航资本集团有限公司
****
年面向合格投资者公开发行券
（
第
二
期
）
”（债券简称：
16海资
02）
的受
托管理人，持续密切关注对（略）。根据《券
发行与交易管理办法》、《
**
证券交易所券上市规则》、《券受托管
理人执业行为准则》等相关规定及本期债券《受托管理协议》的约定，现就本期
债券重大事项报告如下：
一、评级变化的基本情况
（一）债券名称、简称和代码
海航资本集团有限公司
****年面向合格投资者公开发行券（第一期），
债券代码：
（略）.SZ，债券简称：
16海资
01
海航资本集团有限公司
****年（略）券（第二期），
债券代码：
（略）.SZ，债券简称：
16海资
02
（二）进行评级调整的评级机构的名称
联合信用评级有限公司
（三）评级（略）。
联合【
****】
****号，
****年
6月
20日
（四）前次评级结论
根据联合评级于
****年
7月
17日出（略），海航资本主体
评级
AA+，评级展望为稳定，
16海资
01、
16海资
02券债项评级均为
AA+。
（五）调整后的具体信用级别。
主体（略）
AA，评级展望（略）
16海资
01、
16海资
02
券债项评级下调为
AA。
（六）简述评级机构进行评级调整的原因
根据联合评级发布的《海航资本集团有限公司券
****年（略）
告》，海航资本与关联方往来款项及关联方交易较多，存在着较（略）
关联方潜在风（略）
****年面临较大债务偿还压力，资金（略）
关注。此外，公司及一致行动人质押所持有的股份（略）
，并存
在被动减持情况，公司面临较大（略），甚至影响
其对的控制权。公司未来发展受到股**航集团有限公司整体战略的影
响较大，未来或将处于资产出售阶段且公司流动性趋紧的情况短期内难以改善。
综上，联合评级将公司主体长期信用等级下调至
AA，评级展望为“（略）
时下调
16海资
01和
16海资
02的债项信用等级为
AA。
二、影响分析及应对措施
（一）此次评级调整对
公司的偿债能力是否发生影响
海航资本
目前经营状况稳定，未出现债券逾期或违约事项
。同时
，
关注到，发行人
有息负债
规模较大，
偿债
压力较大，流动性趋紧，
本次主体及债
项评级下调事项，
预计
将
对
发行人的
偿债能力产生一定负面影响
。
（二）此次评级调整对债券投资者适当性管理、债券质押式回购资格等是否
造成影响
相关债券评（略）。
公司主体
评级下调到
AA、评级
展望为负面
后
，
16海资
01、
16海资
02公司
债券
不再满足债券质押式
回购资格。
（三）后期计划
针对评级下调提及的关联交易较多、偿债压力较大、流动性趋紧等情况，
海
航资本
近年起已通过聚焦于主业、资产处置（略）
提高流动性。

作为
两期债券
受托管理人，也将持续跟踪
发行人经营
及财
务状况及两期债（略）
偿付
情况
。
**
证券作为
16海资
01、
16海资
02（略），将继续密切关注上
述事项进展，根据《券受托管理人执业行为准则》、《受托管理协议》及相
关法律法（略），积极行使受托管理人职责，维护债券持有
人利益。
（以下
无正文
）
（本页
无正文，为《
股份有限公司关于“
16海资
01”和“
16海资
02”
****年第三次重大事项的临时受托管理事务报告
》
之
盖章页）
D:\项目\其他\海航资本\****年6月下调评级\111.jpg

股份
有限公司
****年
6月
25日