天津粮油市场综述 2025年第8期

8月份，我国主要粮食品种市场运行平稳。其中，小麦市场托市收购支撑底部，市场需求改善不明显，价格维持稳定；稻米市场供大于求格局延续，价格小幅下降；玉米市场中储粮持续投放，新玉米零星上市，价格弱势运行；进口大豆供应宽松，价格稳定；豆油市场供强需弱，在国内国际市场多重因素影响下，价格震荡上行。

**粮油市场供应稳定，销售正常，主要粮食品种价格涨跌不一。相比上月底，大豆油价格上涨190元/吨，大米、玉米价格分别下降5元/吨、50元/吨，小麦、进口大豆价格持平。具体分析如下：

小 麦

一、**市场情况

8月份，**地区小麦进厂价格依然保持稳定。全月保持2440元/吨，较上月底持平。

二、原因分析

8月份，小麦市场整体呈现大稳小动格局，价格波动幅度较小。托市收购库点逐渐增加，小麦价格底部支撑有力，月末面粉消费虽然略有改善，但是市场提振作用不明显。截至8月27日，****普麦进厂价格2440元/吨，较上月底持平，****普麦进厂价格2430元/吨，较上月底下降30元/吨、****普麦进厂价格2440元/吨，较上月底上涨10元/吨。

8月份，中国**粮油批发交易市场举办5场小麦销售竞价交易会，销售小麦13506吨，成交均价2400-2430元/吨；8场小麦采购竞价交易会，采购小麦25833吨，成交均价2415-2450元/吨。

三、后期主要影响因素

（一）托市收购持续为市场托底。8月份，**、**陆续启动小麦最低收购价执行预案，目前**、**、**、**、**五个主产省均启动托市收购，收购库点累计超过500家，收购量超1000万吨，牢牢支撑麦价底部。

（二）面粉消费需求改善不明显。8月末，****学校陆续开学，面粉集团性消费有所增加，但是由于面粉加工企业利润不佳，粉企维持原粮较低库存，提价采购意愿不强。截至8月27日，****、****、****面粉出厂价格分别为2740元/吨、2700元/吨、2720元/吨，较上月底均上涨20元/吨。

（三）玉米价格弱势拖累小麦行情。新季玉米上市临近，持粮主体加快变现陈粮备战新粮，市场供应处于阶段性宽松状态，玉米价格下跌。饲料养殖企业经营利润偏低，虽然原料库存下降，但提价意愿较低。玉米价格下跌降低小麦饲用需求，抑制小麦价格上行。

（四）小麦进口量继续下降。据海关统计， 7月我国小麦进口量为41万吨，同比减少约48%。1-7月我国小麦进口量总计230万吨，同比减少约77%。进口来源国主要有加拿大、澳大利亚、哈萨克斯坦、俄罗斯。进口量的大幅减少一定程度上有利于国内麦价向好运行。

（五）美麦价格低位运行。当前全球小麦市场笼罩在看跌情绪中，国际小麦期货价格低位运行。主要原因是全球小麦供应过剩，竞争激烈，进口国的采购需求尚不足以完全消化供应带来的压力。截至8月28日，CBOT小麦期货主力合约报价1383.3元/吨，较上月底几乎持平。

四、后期预测及建议

综上所述，学校逐渐开学，天气转凉，下游面粉消费情况缓慢好转，但麸皮价格下跌，加工企业利润不佳，压价采购小麦意愿较强。近期部分地区早玉米开始上市，贸易商对小麦预期较为悲观，为转战玉米市场腾仓抛售小麦，市场流通量增加，粮源充裕压制小麦价格。各地托市收购仍在进行，牢牢支撑麦价底部。预计短期内小麦价格窄幅震荡运行，整体调价空间不大。后期重点关注托市收购进度、玉米价格变化以及下游面粉消费情况。

稻 米

一、**市场情况

8月份，**地区东北产普通粳米月初报价4285元/吨，而后持续震荡运行，13日跌至月中低点4242元/吨，月末价格又上涨至4280元/吨，较上月底下降5元/吨。

二、原因分析

本月**地区大米市场价格呈下降趋势。主要原因：销区整体市场仍处于供大于求状态，短期购销清淡局面持续，米价呈稳中震荡运行。

8月份，中国**粮油批发交易市场举办9场稻谷竞价交易会，销售稻谷34140吨，成交价2740-2840元/吨。

三、后期主要影响因素

（一）2025年早稻产量稳中有增，市场供给充裕。2025 年早稻生产呈现“面积微降、单产跃升、总产增长”的格局，产量连续5 年在2800 万吨以上，市场供给更显宽松。新季早籼稻上市后价格同比低开，但随着各级储备有序轮换，以及最低收购价收购预案启动，价格底部支撑有力，市场购销及价格平稳运行。8 月22 日，国家统计局发布预测数据：2025 年**早稻播种面积7114.3 万亩，同比减少17.9 万亩，下降0.3%；总产量2851.3 万吨，同比增加33.9 万吨，增长1.2%。

（二）新季中晚稻上市在即，陈稻价格稳中趋弱。随着新季早籼稻和再生稻收获上市，主产区稻谷价格重心已有所下调，加之新季中晚稻上市在即，储备企业加大陈稻轮出力度，加工企业消化已有库存，陈稻市场供给更显宽松，价格稳中有落。截至本月底，****圆粒稻谷收购价2660元/吨，较上月底下降60元/吨；****长粒稻谷收购价2840元/吨，较上月底持平。

（三）销区大米价格稳中偏弱。近年来，随着人口老龄化、饮食多元化发展，我国稻谷口粮消费需求稳中趋降，****社区团购、电商促销等模式影响下，居民大米购买渠道增加、心理价位降低。8 月底临近开学，****集团性需求有所回暖，但提振作用主要体现在走货量上，供需宽松格局叠加进口米价格压制，终端大米价格稳中偏弱运行。截至本月底，**市场东北大米批发价4480元/吨，**市场优质**粳米批发价格4670元/吨，较上月底下降20元/吨。

（四）1-7月我国大米进口同比增加。据海关统计，7 月我国进口大米30 万吨，同比增加249.7%。1-7 月我国累计进口大米175 万吨，同比增加113.5%。随着国际米价持续回落，进口大米存在价差优势，未来进口量可能将继续增加。

四、后期预测及建议

今年早稻收获及上市较往年提前，国内稻谷市场供应进一步宽松；粳稻市场供需基本稳定，短期购销清淡局面持续。开学在即，****集团性需求有所增加，大米加工企业走货有小幅好转迹象，但整体市场仍处于供大于求状态，预计国内稻米市场将继续维持窄幅震荡走势。

玉 米

一、**市场情况

8月份，**饲料企业玉米到厂价格稳中偏弱。从7月末的2470元/吨持续偏弱运行至8月末的2420元/吨，较7月末下跌50元/吨，跌幅约2.0%。

二、原因分析

国内方面，中储粮进口玉米持续投放，但成交率维持低位。新玉米零星上市以及期货价格下行带动现货偏弱运行；国际方面，虽然美国新季玉米丰产预期一度压制价格走势，但美国中西部农作物巡查结果预测产量数据低于8月USDA报告预测值，月内CBOT玉米期货价格先抑后扬。

三、后期主要影响因素

（一）关税缓冲期**有利于稳定国内玉米价格。8月，中美双方发布《中美斯德哥尔摩经贸会谈联合声明》，将延续5月《中美日内瓦经贸会谈联合声明》后的关税水平（玉米税率保持为26%）。虽然我国进口美国玉米仍无价格优势，但从心理层面进一步缓解了国内市场对供给缺口的担忧。

（二）政策性投放引导价格运行在合理区间。8月，中储粮保持每周投放两次进口玉米的节奏，成交率保持在15%左右，较7月46%的成交率降幅明显，表明市场购买热情下降。而且从8月22日开始，专场取消了“择期提货”选项，或理解为政策导向加快当前市场供应节奏，避免远期库存累积。

（三）市场供给节奏加快抑制采购价格。**深加工企业晨间到车数量监测数据显示，8月下旬开始，到车数量缓慢回升，月末基本超过月初水平，表明贸易商出售积极性提高，叠加目前加工企业多观望新粮开秤价格情况，陈粮采购谨慎，到厂报价逐步调低。

（四）我国进口玉米数量进一步降低。据海关统计，7月我国进口玉米数量仅5万吨左右，较4-6月平均15万吨水平进一步降低。1-7月我国共进口玉米约84万吨，同比下降约93%，进口量下降有利于加快消耗国内库存速度，对后期新粮大量上市后维持市场价格稳定起到积极作用。

（五）国际玉米价格震荡偏强运行。美国农业部8月供需报告上调美国2025/26年度玉米产量，创历史新高，丰产预期一度对价格形成压制。但8月下旬美国中西部农作物巡查结果预测的玉米单产和产量数据均低于供需报告预测值，CBOT玉米期货价格月内先抑后扬，总体呈现震荡上涨趋势。

四、后期预测及建议

综合来看，国内新季玉米逐渐上市将增加市场供应压力，目前用粮企业观望态度增强，采购陈粮保持谨慎。叠加中美关税缓冲期将持续至11月份，市场对供给缺口担忧情绪有所减轻，9月国内玉米市场价格继续承压的可能较大，但不排除极端天气导致减产预期支撑价格阶段性偏强运行的可能。9月需重点关注政策性玉米及替代品销售节奏变化对市场价格的引导。

进 口 大 豆

一、**市场情况

8月份，**市场进口大豆分销价格平稳。本月初报价4220元/吨，随后保持至月末，较上月底持平。

二、原因分析

进口大豆到厂供应继续增加，**大豆库存较为稳定，国内市场供需平稳，价格保持合理区间运行。

三、后期主要影响因素

（一）预计近期美豆期价维持区间震荡。美豆收获期临近，中美经贸关系变化将直接影响美豆出口需求；叠加美国中西部地区天气仍存变数，美豆单产水平有继续调整的可能，后期还需关注美豆实际产量和中美经贸谈判进展等情况。

（二）巴西大豆进口成本下行空间有限。一是近期美豆价格反弹，导致巴西大豆升贴水价格走弱，但是由于前期售粮和出口进度较快，未来出口压力减轻，叠加中美贸易谈判未有实质性进展前，国内仍将以采购巴西大豆为主，预计巴西大豆升贴水进一步下降空间有限，进口成本仍将处于高位。

（三）我国大豆进口量同比增加。据海关统计，7月我国大豆进口量1166.6万吨，同比增长0.2%；1-7月我国大豆累计进口量6103.5万吨，同比增长4.6%。7月份大豆进口来源分析：其中来自巴西的供应大幅增长，进口量1039万吨，同比增长13.9%，占总进口量的89%，占据绝对主导地位，而来自美国的进口则出现明显下滑，进口量仅为42万吨，同比下降11.5%，低于去年的47.5万吨。这一增一减，凸显了中美贸易摩擦背景下我国在采购来源上的战略调整。预计三季度我国仍将以进口巴西大豆为主，国内供应充足。

四、后期预测及建议

由于短期内中美贸易形势大概率不会发生实质性转变。在未有进一步利好消息前，国内仍以采购巴西大豆为主，预计美豆期价将继续震荡运行。考虑到国内进口大豆供应近松远紧，预计国内进口大豆市场稳中窄幅波动可能性较大。

一 级 大 豆 油

一、**市场情况

8月份，**市场一级大豆油出厂价格震荡上行。13日上行至月内高点的8680元/吨，然后下行至月末8540元/吨。较上月底上涨190元/吨，涨幅为2.2%。

二、原因分析

8月份，国内大豆、大豆油供应供需，市场消费仍以刚需为主，月末临近大中院校开学，集团性消费未见明显改善，在国际植物油市场震荡影响下，国内豆油价格震荡上行。

三、后期主要影响因素

（一）大豆供应充足。国内油厂大豆采购以巴西豆为主。10月前大豆到港量充足，工厂多提前采购。机构根据发船数据对大豆月度到港预估：9月预估到港1050万吨，10月预估到港900万吨，11月预估到港750万吨。

（二）进口大豆及豆油库存均处于高位。进口大豆库存充足，油脂加工企业保持每周200万吨的压榨量，豆油库存累库。据监测，截至8月29日，****油厂进口大豆库存769万吨，月环比上升51万吨，同比上升11万吨，较过去三年均值上升165万吨。豆油商业库存125万吨，月环比上升12万吨，同比上升14万吨，处于今年高位。

（三）马来西亚棕榈油出口或将转弱。船运机构数据显示，8月1-25日马来西亚棕榈油环比增长10.9-16.4%。进入9月，印度食用油进口加税可能在中旬之前落地、排灯节备货逐渐结束、印尼继续提高出口税，中短期价格利空棕榈油价格走势。

四、后期预测及建议

综合来看，当前国内进口大豆供应充足，加工企业维持压榨高位，随着天气转凉，大中院校开学及中秋双节临近备货，或将带动豆油消费需求回升。但现阶段国内豆油市场供强需弱格局难有改善，预计短期内豆油价格震荡运行。