字节跳动1GW招标引领需求集中释放,IDC行业或于今年年迎来显著的边际变化,高功率AIDC短缺,这些公司潜在订单、规模弹性最大

AI发展过程中对于算力的需求高增，模型迭代以及日活用户和消耗tokens数增加，带来对于算力持续性增长需求。同时，大厂资本开支投入比例和人均算力较美国对比仍有提升空间。AIDC的需求有望持续保持火热。

****网厂商在最新的业绩说明会中，对AI资本开支的表述呈现出“高强度投入、不设上限、强调回报”的共性特征；各家管理层一致认为，AI基础设施建设是当前不可错过的战略窗口期。例如，**巴巴管理层在FY26Q2业绩会上强调“云业务收入增长受限于算力供给”，因此必须积极地投资基础设施以满足客户需求。

财联社VIP特联合蜂网火线直连“IDC”行业专家，调研当前行业的主要边际变化，及行业供需情况。

【核心逻辑】

【交流纪要】

问题一：近期国内IDC行业发生了什么显著的边际变化

专家：近期我们观察到了行业需求的集中释放。在2025年的大部分时间里，年初大家预期很高，喊出了1500亿的市场规模，但受限于芯片供应和业务调整，前三个季度实际上非常冷清，几乎没有大单释放，这主要是因为大厂在等待国产芯片的适配结果以及美国出口管制政策的明朗化。而到了Q4，特别是11月和12月，行业开启了大规模招标。最标志性的事件是字节跳动开启1GW招标，宣告了行业从“观望”进入了“抢筹”阶段。

问题二：目前IDC主要****公司订单量有多大

专家：字节跳动是当前市场上最大的买家。2025年，字节跳动的实际落地容量已超过1GW。尽管这一数字略低于年初规划，但在全行业中已是遥遥领先。进入2025年底，字节跳动连续释放了多个大单，包括“20MW+20MW”、“75MW+75MW”以及一个400MW的独立标段。根据产业链估算，字节跳动2026年的国内规划容量约为1.5GW至1.7GW。这一体****公司一年的新增需求，就可能消耗掉市场上大部分的新增高功率供给。

字节跳动采取了“自建+代建/租赁”并行的策略，且自建比例在提升。预计2026年自建与代建（含租赁）的比例约为7:3。这意味着虽然大厂在自建，但溢出的30%需求（约500MW）对于第三方IDC厂商来说依然是巨大的蛋糕。

另外，**巴巴和腾讯各自在2026也有1GW左右的预期规划。

问题三：行业是否存在过剩问题IDC行业的供需情况如何

专家：传统的低功率IDC（单柜4-6kW）确实是过剩的，租金在跌，客户在流失。但是，能跑大模型的高功率AIDC（单柜20kW-100kW）是极度短缺的。目前市场上有效的AIDC供给可能不到10GW。

能耗指标现在是行业的“入场券”。2025年**只批了20多个新项目的能耗指标，其中80%都被运营商拿走了。没有指标，有钱有地也建不了AIDC。这就是为什****公司现在比较稀缺。

问题四：国内IDC或者AIDC公司，哪些订单、规模弹性最大

专家：弹性意味着在需求爆发时能够迅速释放产能并转化为收入的能力。这种弹性主要取决于三个要素：土地与能耗储备、大客户绑定深度以及交付速度。

目前来看，大位科技是最具爆发力的黑马。以前大家可能关注不多，但这次它在字节的**项目中一口气拿了超过100MW的订单。对于一****公司，直接锁定了未来的高增长，弹性无疑是最大的。

润泽科技的弹性来自于****园区设计。在面对大厂动辄几百兆瓦的集群需求时，****中心往往无力承接，而润泽科技在**等地的布局使其能够一次性提供大规模的连续空间。

**数据（及**光关联）的弹性来自于与字节跳动的深度绑定。作为字节跳动最大的第三方供应商，随着字节跳动2026年需求激增至1.7GW，公司运营规模已接近1GW，且近期积极配合大客户的扩张需求，这种客户层面的单点爆发带来了极高的业务弹性。

****集团的钢铁厂房**，拥有极为独特的土地和电力优势。在字节跳动**项目中，宝信软件最初获得了40MW（20+20）的份额，但由于其他供应商**受限，其份额最终被追加至超过100MW。这种“临时追加”的能力，****公司能够快速将工业****数据中心。

问题五：AIDC的机柜的租赁价格有没有上涨的可能

专家：目前的AIDC市场价格处于一个相对的“底部”区域。目前国内大部分项目的单千瓦造价和租金已经压得非常低，甚至接近成本线。然而，随着芯片需求的爆发式增长以及能耗指标的持续收紧，供需天平正在倾斜。尤其是对于那些已经拿到能耗指标，且具备快速交付能力的现成机柜，其稀缺性使得涨价成为大趋势。

不过，涨价大概率并非**普涨，而是呈现明显的区域分化。一线周边，如环京、长三角，由于**极度稀缺且需求集中，涨价可能性最大；西部节点虽然需求增长快，但由于土地和电力**相对丰富，且政府为了招商引资可能会压低价格，因此涨价动力相对较弱，更多是以量换价。除非西部电价进一步大幅下降（形成明显折扣），否则大规模需求仍倾向于留在靠近**的**，这反而支撑了**区域的价格。

问题六：AIDC建设对哪些环节具有明显的拉动作用

专家：首先是高压直流与垂直供电，传统的48V供电架构已无法支撑如此高的电流，行业正在向800V或±400V的高压直流架构演进。同时，为了减少传输损耗，电能将通过主板直接“垂直”传递到处理器背面。主要的拉动环节是高压直流电源，代表公司例如英飞凌、中恒电气、科华数据、欧陆通等。

另一个就是备用电源，柴油发电机组依然是不可或缺的最后一道防线，相关公司大家可能比较熟悉，包括潍柴动力、潍柴重机、科泰电源、泰豪科技等。

还有就是液冷散热环节。在2025年之前，液冷更多是作为一种技术储备或展示性项目存在。但从近期落地的订单来看，液冷已成为高功率机柜的标配。字节跳动最新的招标文件中明确，单机柜功率超过20kW的机柜必须采用液冷方案（主要是冷板式液冷）。所以一些与液冷板、快接头、分液单元、管****公司依然具备成长机遇。

风险提示:财联社VIP均为内容资讯产品，并非投资建议，栏目发布的所有内容仅供参考据此做出的****公司及栏目作者无关。

购买提醒：专栏资讯产品为虚拟内容服务，一经订阅成功概不退款，请您理解。

若您对付费产品感兴趣，可通****联社VIP官方客服，****联社VIP资讯栏目特点，找到适合您的投资资讯。