7月陆海风招标同步爆发,机制电价回升、27年风电装机有望维持旺盛,关注风电板块

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7月至今风机招标近20GW、创历史单月新高！

7月截至26日，新增陆风招标18.95GW，同比+313%，已创历史单月新高。其中包括华能4.21GW集采、国电投5.73GW集采。此外，国能启动15GW框采（不含在统计数据中）。

新增海风招标861MW，主要是**第二批竞配项目。目前这批项目已有1.71GW完成风机招标，已招标项目均计划年内开工。

以金风科技Q1数据为基数，2026年至今累计陆风招标63.22GW；累计海风招标3.23GW。1-7月招标量同比+13%。

可再生能源“十五五”规划出台、陆海风同步进入招标高峰

7月23日，《可再生能源发展“十五五”规划》落地，提出到2030年，风光累计装机达到2800GW以上，海风累计装机达到100GW、新增开工100GW等目标。

我们认为，在“十五五”能源规划落地后，业主观望情绪缓解，计划在26年开工的项目集中启动招标。同时，海风政策态度积极，也有望在下半年迎来招标、开工高峰。

机制电价回升、27年风电装机有望维持旺盛

7月21日，**27H1机制电价落地，风电机制电价0.2845元/kWh，较25-26年机制电价（0.228111元/kWh）回升25%。机制电量64.13亿kWh，较25-26年的52.71亿kWh大幅提升。

目前，已有**、**、**、**四个省份完成了27H1机制电价竞价，风电机制电价、电量普遍较25-26年竞价提升。27年风电装机有望维持旺盛。

5月下旬以来，受Q2招标、交付不及预期影响，风电板块大幅调整。我们认为，随十五五规划出台，业主观望情绪缓解，陆海风有望同步进入招标、交付高峰，看好风电板块底部反转。

建议关注：零部件【德力佳、新强联、金雷股份、日月股份】，风机【金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能】，海风【**电缆、天顺风能、海力风电】

7月招标数据显著回暖，板块Q3增长窗口明确

月招标单月19gw、全年预计招标120gw

7月以来风电招标需求集中释放，陆上风电招标18.1GW、海风0.6GW，单月整体招标规模同比翻倍增长。

年初至今公开招标量统计约52gw，＃预计实际招标量（含非公开）已达70+gw，全年有望实现约120gw，与25年持平。

中标价格高位：23-25年分别为1579/1374/1541元/kW，2026年至今中标均价抬升至1584元/kW，在前期高基数基础上仍实现价格进一步修复，行业进入良性循环。

27H1机制电价触底回升、筑牢2027年装机高景气基础

2027年上半年多地风电保障性机制电价迎来确定性上调：**电价同比+10%、**/**电价同比+25%，同时配套机制电量扩容，**地区项目入围规模同比提升35%。

电价修复集中于三北核心装机省份，有效改善项目收益率，为明年风电大规模装机落地提供强政策支撑。

下半年行业开工、需求景气度显著回暖。

上半年行业处于装机淡季、招标节奏偏弱，叠加市场极致偏好科技赛道，风电优质龙头持续超跌，估值性价比凸显。

随着7月招标数据迎来量价双升拐点，行业基本面底部确认，Q3有望开启估值修复行情。

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风机龙头：金风、明阳、三一、运达。

核心零部件：新强联、德力佳、中际、金雷。

海风产业链：东缆、天顺、海力、大金。

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